TRANSKRIP

EPISODE 4

Episode Empat

Impact VC 101:

Dondi Hananto dari Patamar Capital

2 Februari 2021

 

ALAN 0:12
Selamat datang semua di Musim Kedua, Episode Empat podcast Indo Tekno. Selamat berjumpa kembali semuanya! Hari ini kami ingin mempelajari turunan dari modal ventura yang berkembang di Indonesia, yaitu investasi berdampak atau impact investing. Sederhananya, dengan investasi berdampak, investor mencari untung sekaligus memiliki dampak positif pada masalah sosial atau lingkungan di dunia. Global Impact Investing Network (GIIN) memperkirakan bahwa investasi berdampak global meningkat dari $ 52 miliar pada 2015 menjadi $ 98 miliar pada 2019. Asia Tenggara adalah geografi dengan pertumbuhan tercepat kedua untuk investasi berdampak dari 10 wilayah yang sedang diteliti. Tercatat adanya kenaikan senilai 23% pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (compounded annual growth rate atau CAGR) selama periode ini, dibandingkan 17% secara global. Tamu hari ini, Dondi Hananto, adalah Partner untuk Indonesia di Patamar Capital, sebuah firma modal ventura terkemuka yang berfokus pada pasar massal Asia Selatan dan Tenggara, yang juga mengklaim telah meningkatkan taraf hidup lebih dari 5 juta orang di wilayah tersebut. Senang bertemu Anda di podcast Indo Tekno Dondi.

DONDI HANANTO
Hai Alan. Senang berada di sini. Terima kasih telah mengundang saya.

ALAN 1:27
Terima kasih kembali. Dondi, perjalanan Anda termasuk menjadi seorang pengusaha, dapatkah Anda ceritakan tentang bagian hidup Anda ini?

DONDI HANANTO 1:35
Yah, saya tidak akan benar-benar mengklaim ini adalah bagian besar dari karier saya, atau fase yang sangat sukses. Saya mendirikan co-working space di Jakarta bernama Comma, dan platform crowdfunding untuk proyek kreatif bernama Wujudkan. Saya memulai keduanya pada tahun 2012 dengan pendiri yang berbeda. Keduanya sayangnya harus ditutup karena berbagai alasan. Tapi saya belajar banyak dari pengalaman itu. Saya pikir pembelajaran terbesar saya adalah tentang fokus; bahwa tidak mungkin bagi saya untuk melakukan banyak peran dengan baik. Saya fokus pada karir investasi saya. Saya pikir saya bisa berbuat lebih banyak untuk kedua bisnis, tetapi tidak memiliki cukup bandwidth. Jadi itulah mengapa saya pikir itu hanya manusia super terpilih seperti Elon [Musk], yang dapat menjalankan banyak bisnis pada saat yang bersamaan. Pembelajaran terbaik kedua bagi saya adalah pembelajaran paling dasar tentang bagaimana arus kas selalu sangat penting bagi bisnis. Kedua [bisnis saya sebelumnya] di-bootstrap dengan pendanaan murni dari para pendiri. Keduanya menghasilkan pendapatan, jadi mereka bukan tipe bisnis yang sangat sukses. Dan untungnya, pada akhirnya, saya tidak benar-benar kehilangan uang, karena salah satu perusahaan sebenarnya memiliki cadangan uang tunai pada akhirnya. Jadi kita bisa mendistribusikannya di antara para pemegang saham. Jadi selalu ada silver lining; itu adalah fase pembelajaran yang sangat bagus untuk karier saya.

ALAN 2:46
Saya yakin betul demikian. Sekarang Dondi, Anda sudah bersama Patamar Capital selama enam setengah tahun. Bagaimana Patamar terbentuk?

DONDI HANANTO 2:53
Ini bisa menjadi cerita yang panjang, tetapi saya akan mencoba memberikan ringkasan singkat. Salah satu mitra bisnis saya, Geoff Woolley, sebelumnya menjalankan investasi dana di lembaga keuangan mikro di India. Sebelumnya, hanya sedikit orang yang percaya bahwa lembaga keuangan mikro dapat diskalakan. Ini terjadi di awal tahun 2000-an. Dana ini akhirnya menjadi sangat sukses dalam mengkatalisasi pertumbuhan industri tersebut di India. Pada akhir tahun 2000-an, [sektor] itu telah menarik bank investasi besar seperti Credit Suisse dan Warburg Pincus untuk berinvestasi, dan benar-benar mengarah pada IPO keuangan mikro pertama, yaitu perusahaan portofolio [Geoff Woolley] yang disebut SKS Microfinance pada tahun 2010. Setelah itu, ia tertarik pada konsep serupa dalam memanfaatkan investasi ekuitas tahap awal untuk menciptakan dampak. Kami mencoba melakukannya di tempat lain; mencoba menemukan model bisnis baru di luar keuangan mikro, dan geografi baru. Kami melihat ke Asia Tenggara dan memulai Patamar. Saya bertemu mitra saya di tahap yang cukup awal, dan hingga sekarang, itu tetap menjadi misi kami: untuk menata kembali Asia Tenggara dengan berinvestasi dalam bisnis yang berdampak yang masih berada di tahap awal dengan menggunakan strategi VC.

ALAN 4:00
Mari segera kembali ke misi itu. Saya perhatikan bahwa Anda juga Pendiri impact accelerator Kinara Indonesia. Apa kaitannya dengan pekerjaan Anda di Patamar?

DONDI HANANTO 4:11
Ya, baiklah, Kinara adalah percobaan pertama saya ke dunia investasi tahap awal. Sebelumnya, saya lebih banyak bergerak di perbankan komersial, kebanyakan melakukan pinjaman usaha mikro dan ritel. Saat Kinara menjalankan program akselerator dan peningkatan kapasitas, kami memiliki tim yang menjalankan semua itu. Pembelajaran saya tentang fokus adalah: Saya secara sadar menarik diri dan tidak terlibat dalam operasi sehari-hari, memastikan ada orang yang menjalankannya. Saya masih duduk di dewan dan kadang-kadang terlibat sebagai mentor dalam program. Jadi melakukan itu benar-benar cara yang baik bagi saya secara pribadi untuk terus memantau apa yang terjadi pada tahap paling awal karena sebagian besar perusahaan yang berada dalam program akselerator berada di tahap pra-seed, atau bahkan beberapa di tahap ideasi. Jadi meskipun Patamar sebagian besar adalah investor Seri A, kami ingin bertemu dengan perusahaan-perusahaan ini di awal fase mereka. Ini membantu saya untuk lebih memahami tentang perusahaan dan kemajuan mereka. Ini membantu saya benar-benar mendeteksi pendiri yang kuat yang dapat memberi tahu saya pembelajaran yang mereka dapat tentang apa yang berhasil dan apa yang tidak. Dan saya selalu percaya bahwa VC seperti saya hanya tahu sedikit tentang industri yang berbeda. Dan para founders pada akhirnya adalah ahlinya, bukan? Jadi saya sangat menikmati belajar dari perjalanan mereka.


ALAN 5:24
Saya bisa melihat manfaat "menusuk" dengan jauh pada tahap ideasi. Sekarang kita berbicara tentang investasi berdampak di Patamar. Bagi audiens kami yang tidak terbiasa dengan istilah tersebut, bagaimana tahap awal berdampak investasi berbeda dari investasi VC biasa? Saya kira, secara khusus, seberapa kuat keuntungan finansial yang Anda harapkan untuk dihasilkan dalam investasi berdampak? Dan apakah itu berbeda dari apa yang akan ditargetkan oleh VC konvensional?

DONDI HANANTO 5:52
Itu pertanyaan yang sangat wajar. Cara Global Impact Investment Network (GIIN) mendefinisikan investasi berdampak benar-benar beresonansi dengan kami, karena mereka mendefinisikannya sebagai investasi yang dilakukan dengan maksud untuk menghasilkan dampak positif dan terukur di samping keuntungan finansial. Jadi jelas, kesamaan di sini adalah keuntungan finansial. Dan di bagian depan itu untuk Patamar, kami selalu mengatakan bahwa kami menargetkan pengembalian pasar tingkat atas. Jadi mungkin itu tidak jauh berbeda dari VC lainnya. Perbedaan utama adalah intensionalitas dari "garis bawah kedua", yang merupakan dampaknya. Jadi untuk mempengaruhi investor seperti kita, adalah wajib bagi bisnis untuk memiliki niat berdampak yang jelas, bukan hanya efek samping, atau "bagus untuk dimiliki". Dan niat ini perlu diterjemahkan ke dalam pengukuran, menggunakan data dan bukti nyata serta bilangan nyata, bukan hanya cerita anekdot. Jadi pengukuran dampak sangat penting untuk pekerjaan kami. Ada metrik dampak yang dilaporkan dari perusahaan portofolio kami, selain metrik keuangan dan operasional yang biasa, tentunya. Dan poin terakhir yang ingin saya tambahkan pada keuntungan finansial adalah, ya, di Patamar, kami kebetulan memiliki target pengembalian pasar papan atas. Tapi sebenarnya ada spektrum investor yang berinvestasi dampak, mulai dari mereka yang dapat menerima pengembalian pasar di bawah hingga orang-orang seperti kita di ujung lain, yang masih mengharapkan pengembalian pasar yang cukup standar. Tapi saya bisa jamin bahwa niat dan ukuran dampaknya ada untuk semua orang.

ALAN 7:15
Saya selalu menyukai konsep banyak keuntungan, dan jelas bahwa investasi berdampak mendorong pertimbangan itu. Tetapi jika Anda tidak keberatan saya ingin mengajukan pertanyaan, apakah investasi berdampak akan berkelanjutan? Apakah ia merupakan tren pertumbuhan sekuler? Atau dapatkah kita mengharapkannya untuk pasang surut sebagai tren investasi?

DONDI HANANTO 7:35
Yah, saya jelas bias. Jadi saya pikir investasi berdampak akan berlanjut ada. Total market size masih kecil, untuk impact investment, GIIN memperkirakan ada $ 700 milyar yang telah dialokasikan, yang mana sangat kecil. Ini sedikit kurang dari 2% dari total aset terkelola dunia keuangan. Jadi tingkat pertumbuhannya, seperti yang Anda katakan, cukup kuat. Tapi saya pikir sebagai persentase, ini mungkin masih akan menjadi ceruk pasar keuangan global. Saya berharap persentasenya akan tumbuh. Tapi ini bukan soal bagaimana mayoritas dari total aset yang dikelola berdampak; melainkan, menurut prediksi dan harapan saya, setidaknya beberapa praktik [investasi berdampak] akan lebih meresap ke dalam arus utama investasi dan dunia bisnis. Misalnya, sekarang Anda bisa melihat banyak dana konvensional (yang kami sebut) berbeda, mulai ada ESG, yaitu pengukuran Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola. Itu dimulai dari komunitas investasi berdampak, dan itu telah mulai merembes ke pasar keuangan arus utama. Jadi menurut saya, ada lebih banyak minat di pasar global yang mendukung perusahaan yang dapat berkontribusi untuk memperbaiki perubahan iklim, seperti produsen kendaraan listrik, atau mereka yang menyediakan akses ke listrik yang murah dan bersih untuk massa, atau membuka akses keuangan bagi yang tidak memiliki rekening bank dan sebagainya. Meski niat itu mungkin tidak selalu ada, tapi saya harap [mereka] masih bisa memberikan perubahan positif.

ALAN 9:03
Ya, menurut saya ESG sangat jelas merupakan tren besar. Dan saya tersadar bahwa apa yang Anda lakukan di tahap awal ini adalah menciptakan perusahaan yang sejalan dengan peningkatan penekanan itu. Sekarang Dondi, bagaimana perusahaan investee Anda mengintegrasikan teknologi ke dalam bisnis mereka untuk mendorong lebih banyak dampak sosial serta keuntungan finansial lebih besar pada saat yang bersamaan?

DONDI HANANTO 9:27
Ya, saya bisa bilang pasti pastinya ada lebih banyak penggunaan teknologi sebagai enabler untuk membantu perusahaan ini mencapai misi mereka. Jadi itulah mengapa kami juga mendeskripsikan perusahaan portofolio kami sebagai perusahaan yang "mendukung teknologi", karena menurut saya kebanyakan dari mereka menggunakan teknologi dalam bisnisnya. Saya akan memberikan contoh perusahaan portofolio kami mClinica. Mereka telah berhasil merekrut satu dari tiga apoteker di Indonesia. Jadi sepertiga apoteker Indonesia berada di jaringan mereka, sesuatu yang belum pernah terjadi sebelumnya di masa lalu tanpa teknologi. Apotek ini sekarang memiliki aplikasi SwipeRx yang dimiliki mClinica, dan ini telah memungkinkan klinik untuk membantu menyebarkan informasi dengan sangat cepat ke semua apoteker tersebut. Jadi dalam situasi kritis seperti pandemi COVID ini, saya ingat ini terjadi sekitar pertengahan tahun lalu, di bulan Mei atau Juni, saat itu masih cukup dini. Dengan kerja sama mClinica dengan Asosiasi Apoteker, saluran ini digunakan untuk mendidik apoteker tentang cara mempersiapkan diri, protokol kesehatan yang perlu mereka siapkan di apotek, dan bahkan deteksi dini gejala untuk segera merujuk pasien ke fasilitas kesehatan yang tepat. Jadi menarik, bahwa Anda dan saya mungkin menerima [teknologi baru] ini begitu saja, tetapi kenyataannya di pasar berkembang seperti Indonesia, banyak orang yang pergi ke apotek atau toko obat setempat terlebih dahulu untuk berobat sendiri. Mereka hanya pergi ke sana dan berkata, "Hei, saya sedang batuk. Apa yang saya butuhkan? Bisakah Anda merekomendasikan saya sesuatu?" Jadi apoteker sebenarnya adalah bagian yang sangat, sangat penting dari sistem perawatan kesehatan garis depan yang sering dilupakan. Itu hanya satu contoh. Saya melihat lebih banyak contoh di mana teknologi membantu memperkuat dampaknya.

ALAN 11:07
Contoh yang bagus. Kami sebenarnya memiliki Farouk Meralli beberapa minggu yang lalu bergabung dengan podcast ini. Sekarang Dondi, sedikit pindah gigi; investasi berdampak telah menjadi sektor panas secara global. Saya perhatikan bahwa pemain besar seperti TPG dan KKR sekarang memiliki dana [untuk investasi] dampak miliaran dolar. Pertanyaan sederhana: saat ini apakah terdapat cukup banyak peluang investasi berdampak berkualitas tinggi jika dibandingkan dengan semua uang yang menargetkan mereka?

DONDI HANANTO 11:33
Itu benar ketika Anda melihat agregat global; ada $ 700 miliar tersedia. Tetapi saya selalu percaya bahwa tidak semua uang investasi itu sama. Dana tersebut jelas mencari kesepakatan jenis PE yang lebih besar. Beberapa dari mereka mungkin memiliki fokus sektor tertentu, dan beberapa mungkin memiliki fokus geografis yang spesifik. Misalnya, Sub Sahara Afrika yang mendapat banyak alokasi. Jadi dari $ 700 miliar yang tersedia, yang benar-benar perlu kita lihat adalah seberapa banyak yang tersedia untuk jenis transaksi tertentu. Sebagai contoh, mari kita ambil perusahaan tahap awal di Asia Tenggara. Jika Anda adalah perusahaan energi terbarukan tahap awal yang mencoba mengumpulkan 3 juta Seri A, dan Anda berlokasi di Indonesia; $ 700 miliar itu tidak terlalu penting. Yang penting adalah berapa banyak investor yang benar-benar cocok dengan perusahaan spesifik Anda. Jadi untuk contoh tersebut, tahap Seri A; ukuran ronde, $ 3 juta; dan geografi, Indonesia; cocok untuk kami. Tetapi kami tetap tidak akan berinvestasi di perusahaan itu, karena kami tidak melakukan energi terbarukan. Yah, ini terutama karena kami tidak memahami industrinya. Melihat pemain besar, TPG Rise memiliki $ 5 miliar yang dialokasikan khusus untuk investasi energi terbarukan, tetapi mereka tidak akan melihat kesepakatan yang lebih rendah dari $ 100 juta. Jadi, penting untuk melihat alokasi tertentu dan bukan hanya agregat total. Melihat pekerjaan kita, saya pribadi menemukan masih banyak kesepakatan di Asia Tenggara, khususnya di Indonesia, yang tidak dapat atau tidak akan kita lakukan, yang membutuhkan pihak lain untuk berinvestasi. Contoh lain, seperti yang saya katakan sebelumnya, kami cenderung lebih suka bertemu perusahaan sejak tahap awal, tetapi ketika mereka hanya perlu mengumpulkan beberapa putaran Seed $ 100.000, tidak ada investasi berdampak yang spesifik untuk Seed Fund yang bisa saya rujuk mereka. Jadi yang bisa kami lakukan adalah merujuk mereka ke Seed VC berteknologi konvensional, yang mungkin cocok atau mungkin juga tidak. Jadi menurut saya masih banyak peluang yang tersedia, terutama untuk industri tertentu yang membutuhkan pengetahuan khusus.

ALAN 13:29
Itu menarik. Jadi ada beberapa ketidaksinambungan dalam bidang investasi ini, yang menurut saya hanya dapat diatasi dengan seiring berjalannya waktu dan juga harus mewakili peluang pertumbuhan yang menarik bagi mereka yang mengambil tantangan itu. Dondi, kami juga ingin membahas tentang investasi "gender lens". Apa artinya? Dan dapatkah Anda berbagi dengan kami contoh berhasilnya?

DONDI HANANTO 13:51
Investasi gender lens sebenarnya sangat luas. Kami baru mulai benar-benar mempraktikkannya pada tahun 2017. Salah satu aspeknya adalah berinvestasi dengan niat untuk menangani masalah gender atau mempromosikan kesetaraan gender. Dan ini bisa berarti berinvestasi dalam bisnis milik wanita, atau berinvestasi dalam bisnis yang menawarkan produk yang meningkatkan kehidupan wanita dan anak perempuan. Aspek lain selain maksud umum adalah memastikan bahwa proses investasi mempertimbangkan isu gender. Ini benar-benar merupakan proses internal; mulai dari pencarian, due diligence, negosiasi kesepakatan hingga pemantauan pasca-kesepakatan. Salah satu yang kami fokuskan dalam pendanaan kami adalah untuk memastikan bahwa itu "gender-balanced". Jadi misalnya, jika kita hanya menghadiri acara komunitas yang pesertanya adalah "teknisi" khas Anda, maka kita mungkin melewatkan perusahaan besar yang dipimpin wanita yang pendirinya mungkin tidak merasa bahwa mereka termasuk dalam komunitas tersebut. Jadi itulah mengapa kita harus benar-benar melihat secara mendalam bagaimana kita mendapatkan deals, di komunitas mana kita berada, dan memastikan bahwa proses kita tidak "berdasarkan gender". Jadi kami juga melihat bagaimana gender berperan dalam bisnis; misalnya, apakah target pasarnya didominasi wanita, seperti kasus perusahaan portofolio SayurBox; atau apakah pemangku kepentingan utama adalah mayoritas wanita, seperti perusahaan portofolio kami sebelumnya Mapan, yang memiliki 300.000 agen dan hampir 100% di antaranya adalah wanita. Jadi ini berperan dalam cara kami mengevaluasi bisnis. Misalnya, pertanyaannya adalah: jika mayoritas pelanggan adalah perempuan, maka para pendiri perlu memastikan bahwa pesan pemasaran, desain produk, pengalaman pengguna, dan lain sebagainya sesuai dengan target pasar. Bagi saya, ini bukan hanya hal yang benar secara politis untuk dilakukan, tetapi juga penting untuk kesuksesan bisnis. Jadi selain itu, kami juga baru saja meluncurkan sister fund yang berfokus pada wirausaha perempuan bernama Beacon Fund. Dana itu dikelola oleh tim terpisah di Patamar, dipimpin oleh mitra bisnis saya, Shuyin. Saya akan menceritakan satu cerita menarik yang menurut saya, setelah kita sebagai perusahaan memutuskan untuk secara serius mengadopsi lensa gender, saya cenderung melihat dan menerapkan lensa ini dalam kehidupan sehari-hari. Misalnya, sebagai orang luar yang menonton perang e-commerce C2C, saya berasumsi semua pasar menginginkan pelanggan pria dan wanita karena mereka ingin semua orang bertransaksi lebih banyak di platform mereka. Jadi menarik untuk melihat bagaimana Tokopedia mencoba menarik lebih banyak pelanggan wanita dengan menggunakan BTS sebagai duta merek, sementara di sisi lain Shopee menggunakan Cristiano Ronaldo dan Bambang Pamungkas dan memiliki hari-hari promo khusus yang berorientasi pria. Jadi tebakan saya itulah yang mencoba mengimbangi gambaran bahwa lebih banyak pria berbelanja di Tokopedia dan toko "ibu ibu" (wanita) di Shopee. Jadi menurut saya, lensa gender bukan hanya tentang berinvestasi pada wirausaha wanita, meskipun itu juga salah satu bagian penting. Tetapi saya pikir untuk kinerja bisnis secara umum, sebenarnya ini sangat membantu.

ALAN 16:42
Dondi, kami berbicara tentang penargetan investasi pada "konsumen pasar massal", yaitu 1,6 miliar konsumen berpenghasilan menengah ke bawah di Developing Asia. Sekarang, karena memiliki konsumen berpenghasilan rendah, bukankah langsung muncul tantangan di berbagai bidang seperti monetisasi dan pertumbuhan pendapatan dengan basis pengguna berpenghasilan rendah?

DONDI HANANTO 17:05
Saya pikir ini adalah sudut pandang yang berbeda, dan itulah mengapa kami menyukai istilah "pasar massal" daripada "berpenghasilan rendah". Hal yang disayangkan di sini adalah setelah hampir tujuh tahun, saya masih belum bisa menemukan terjemahan yang tepat dari "mass market" ke dalam bahasa Indonesia. Jadi jika para pendengar bisa membantu, tolong bantu saya, karena sulit untuk menerjemahkannya ke dalam bahasa Indonesia. Jadi dalam jargon ekonomi Bank Dunia, kita melihat banyak peluang dengan mereka yang dikategorikan sebagai "calon kelas menengah", di mana di Indonesia, ini didefinisikan sebagai mereka yang membelanjakan $ 3,5 hingga $ 8 per hari, atau antara Rp500.000 hingga Rp1,2 juta bulanan. Pasar itu sendiri adalah 100 juta orang di Indonesia. Ini terdiri dari beberapa pekerja kantoran biru dan putih level awal, pemilik warung Anda, supir ojek, pekerja rumah tangga, petani, dll. Ada banyak dari mereka. Dan bahkan beberapa dari profesi yang saya sebutkan mungkin sudah diklasifikasikan sebagai kelas menengah. Namun peluang besar di sini adalah satu: bagaimana membantu sebagian besar ‘aspiring middle class’ ini mencapai tingkat kelas menengah. Satu lagi cerita menarik tentang Indonesia, mengutip data Bank Dunia, bahwa orang Indonesia yang dianggap berpenghasilan rendah di tahun 1993, 80% dari mereka ternyata berhasil naik di tahun 2014. Jadi mereka tidak dianggap berpenghasilan rendah 20 tahun kemudian. Itu adalah kemajuan besar. Dan itu menciptakan momentum dan lebih banyak peluang untuk bisnis dan dampak. Hal itu juga menciptakan banyak dari orang-orang ini yang sekarang berada di tingkat ‘aspiring middle class’. Hal ini lah peluang pertama untuk memberi dampak. Peluang kedua adalah mencegah mereka tergelincir ke bawah piramida, karena mereka diketahui rentan terhadap guncangan ekonomi. Jadi penyakit dalam keluarga atau bencana alam, atau satu banjir di Jawa Tengah dapat melenyapkan beberapa desa, dan mereka mungkin tergelincir lagi ke dasar piramida. Ya, monetisasi bisa menjadi masalah. Anda benar. Dan itulah mengapa kami yakin sangat penting untuk menemukan model bisnis yang tepat untuk memastikan bahwa mereka bersedia membayar sendiri atau menemukan model lain di mana pendapatan mungkin berasal dari sumber lainnya. Apa yang kami lihat, secara ringkas, ini merupakan masalah bagaimana mendapatkan $ 1 pendapatan, masing-masing dari 100 juta pelanggan, bukan $ 1.000 masing-masing dari 100.000 pelanggan.

ALAN 19:32
Saya rasa banyak dari rekan Anda, bahkan mungkin sebagian besar dari mereka, menghadapi pertanyaan yang sama dan sedang mempertimbangkannya. Sangat bagus kita memiliki populasi 270 juta, dan bahkan sudah bagus apabila kita bisa mendapatkan beberapa poin persentase dari populasi tersebut, tapi sebenarnya memonetisasi mereka bisa menjadi tantangan yang sama sekali berbeda. Jadi saya menghargai wawasan itu. Nah Dondi, mungkin contoh dari investasi berdampak oleh VC yang sukses: dapatkah Anda memandu kami melalui kisah tentang bagaimana Patamar, misalnya, berinvestasi di platform pinjaman siswa Danacita?

DONDI HANANTO 20:08
Danacita adalah investasi yang kami hasilkan dari dana investasi pada wanita, saat kami mulai belajar tentang investasi lensa gender. Itu adalah dana awal yang kami siapkan. Saya mengenal pendiri Susli sejak dulu bahkan sebelum dia memulai perusahaan. Dan saya ingat dia memberi tahu saya sejak awal bahwa dia sedang mengerjakan sesuatu seputar pendidikan, pembiayaan, dan pinjaman siswa bahkan sebelum [bisnis] itu diluncurkan. Dan kabar selanjutnya yang saya dapat adalah Danacita diterima di Y Combinator, kalua tidak salah di angkatan musim dingin 2018. Jadi kami melakukan beberapa percakapan yang intens setelah itu, dan memutuskan untuk berinvestasi di putaran Seed di akhir tahun 2018. Dari segi bisnis, ini sangat cocok bagi kami karena kami menyukai layanan keuangan. Kami yakin pembiayaan pendidikan bisa sangat berdampak. Tetapi kami juga tahu bahwa itu bukanlah hal yang mudah untuk dilakukan. Tapi kami percaya pada tim pendiri Susli dan Naga, bahwa mereka cukup kuat untuk menyelesaikan masalah. Ini bukanlah hal yang mudah untuk dilakukan, tetapi saya yakin mereka telah mulai memecahkan pasar. Dan mereka terus menyesuaikan produk dan operasi mereka untuk meningkatkan [pelayanan]. Ini merupakan perjalanan yang luar biasa bagi mereka, dan kemajuannya sangat bagus.

ALAN 21:11
Senang mendengarnya. Nah Dondi, pertanyaan mendasar: apa bentuk utama nilai tambah yang dibawa Patamar ke perusahaan portofolionya di Indonesia?

DONDI HANANTO 21:21
Kami bangga memiliki tim lokal yang memahami pasar dan nuansa lokal. Kami telah menjadi tim yang terdistribusi sejak hari pertama. Perusahaan kami memiliki saya dan tim yang berbicara bahasa Indonesia, dengan mitra bisnis yang berbicara bahasa Vietnam. Saya percaya itu membantu kami terhubung dengan pengusaha dan memahami target pasar, terutama karena kami menargetkan pasar massal. Kami juga ingin percaya bahwa kami memiliki pemahaman yang mendalam tentang pasar massal di wilayah ini karena kami telah mulai berinvestasi sejak tahun 2012. Jadi mudah-mudahan, terdapat nilai-nilai baik yang bisa kami bawa. Sekarang pertanyaannya adalah apakah para pengusaha kita merasakan hal yang sama atau tidak. Anda perlu bertanya kepada mereka, karena mungkin itu hanya imajinasi kita. Sebagai VC, kami seringkali memikirkan diri kami sendiri.

ALAN 22:02
Yah, justru melalui beberapa pengusaha itulah saya menemukan Anda, dan ulasan hangat mereka tentang interaksi dengan Patamar sebagai investor dan mitra. Sekarang, tema atau karakteristik umum apa yang telah Anda identifikasi di seluruh rangkaian wirausahawan yang digerakkan oleh misi yang Anda dukung?

DONDI HANANTO 22:20
Saya selalu tertarik pada mereka yang sangat fokus untuk mendapatkan pemahaman mendalam tentang pasar sasaran mereka. Karena ketika Anda membangun bisnis, yang paling penting adalah memahami siapa pelanggan Anda, dan bagaimana mereka melakukan pembelian ekonomis. Itu semua sangat penting untuk kemajuan bisnis. Saya belajar banyak misalnya, tentang jiwa konsumen perempuan dan bagaimana memasarkan kepada mereka dari Amanda dan Metha, perempuan super di balik Sayurbox, dan bagaimana perempuan pedesaan menjadi sosok yang begitu kuat dan penting dalam komunitas dari Aldi Haryopratomo pendiri Mapan, yang kemudian meninggalkan GoPay setelah akuisisi. Saya pikir itulah kesamaan di antara mereka. Kekuatan mereka sebenarnya adalah pemahaman obsesif pelanggan mereka.

ALAN 23:05
Dimengerti. Nah Dondi, seperti yang kita bicarakan hari ini, segmen atau sektor apa yang paling menarik bagi Anda di Indonesia?

DONDI HANANTO 23:14
Kami sangat tertarik dengan rantai pasokan pada beragam vertical atau komoditas. Ini terutama karena lebih dari 60% konsumsi Indonesia dibeli melalui pengecer mikro kecil, atau diproduksi oleh usaha mikro kecil. Jadi banyak dari startup ini adalah B2B. Mitra saya terkadang menyebutnya "huruf besar B ke huruf kecil b", karena mereka menargetkan UKM. Kami memiliki tesis menyeluruh bahwa setiap peningkatan pada rantai pasokan akan berdampak pada pemangku kepentingan mikro UKM, baik pengecer maupun produsen. Jadi kami telah berinvestasi di perusahaan yang bergerak di bidang makanan dan pertanian, produksi, rantai pasokan farmasi, dan barang-barang rumah tangga seperti furnitur dan peralatan dapur. Tapi saya yakin masih banyak lagi yang harus dibahas. Misalnya, kami telah mengamati ruang distribusi FMCG. Ini adalah pasar 100 miliar dolar yang sangat besar. Cukup banyak pemain yang sekarang sudah meningkatkan putaran besar, tetapi kami tahu bahwa ini adalah bisnis dengan margin yang sangat rendah. Jadi kami ingin memastikan bahwa jika kami berinvestasi, para pendiri memahami cara menciptakan jalur menuju profitabilitas. Saya pikir masih ada beberapa vertikal rantai pasokan besar di luar sana. Misalnya, suku cadang kendaraan, alat tulis seperti kertas dan buku dan pulpen, atau hasil pertanian tertentu. Saya pikir masih banyak pasar besar yang menunggu peningkatan teknologi.

ALAN 24:34
Menarik. Saya setuju bahwa itu adalah kumpulan vertikal yang masif, sebagian besar terikat tradisi, yang masih kurang efisien dan dapat dibantu oleh smart capital. Sekarang kita tidak perlu smartphone harus menjadi salah satu perkembangan katalitik yang paling mendalam di seluruh "pasar massal" dari 1,6 miliar konsumen yang kami sebutkan sebelumnya. Apa cara paling keren yang berdampak pada komunitas tempat Anda berinvestasi?

DONDI HANANTO 25:01
Saya sangat setuju dengan itu. Kami melihat bahwa 10 tahun yang lalu, kami bahkan tidak membayangkan penetrasi smartphone menjadi setinggi ini berkat semua telepon dengan harga terjangkau yang tersedia di luar sana. Saya ambil contoh kisah Mapan yang tumbuh seiring dengan perkembangan zaman. Ketika Aldi pertama kali menawarkan ibu-ibu desa untuk bergabung dengan Mapan sebagai agen, produk pertamanya adalah pulsa. Kami menyebutnya "pulsa". Saat itu sebagian besar masih untuk "telepon bodoh". Jadi orang-orang membeli pulsa telepon ini. Dan seiring berkembangnya bisnis, mereka menyadari bahwa margin pulsa sangat tipis, dan bahwa pasar dikendalikan oleh distributor besar. Jadi sulit untuk mendapatkan lebih banyak margin. Jadi mereka beralih ke produk rumah tangga lainnya. Dan pada saat itu, smartphone sudah ada di luar sana tetapi masih merupakan hal baru. Para agen mulai menggunakannya dengan aplikasi Mapan untuk mengelola penjualan mereka, namun pelanggan masih belum menggunakan smartphone. Sekarang: Saya baru saja diberi penjelasan oleh tim di akhir tahun. Para konsumen sendiri kini mulai menggunakan smartphone, jelas mereka bisa melakukan pemesanan dari ponsel mereka. Dan sekarang Mapan adalah bagian dari grup Gojek, sungguh menakjubkan betapa sebagian besar transaksi mereka tanpa uang tunai, dibayar secara elektronik menggunakan GoPay; Padahal 12 tahun lalu saat Aldi mulai, semuanya tunai. Melihat ke belakang, saya pikir itu merupakan kemajuan luar biasa yang mencerminkan perkembangan digital Indonesia.

ALAN 26:26
Jelas sebuah transformasi yang masif dan cukup menarik. Sekarang Dondi, jika Anda memiliki enam jam tambahan waktu luang dalam hari Anda, bagaimana Anda akan menghabiskannya?

DONDI HANANTO 26:37
Ini pertanyaan yang sangat menarik, Alan. Jadi saya menemukan bahwa bekerja dari rumah selama 11 bulan terakhir sejak Maret tahun lalu, sebenarnya sudah membebaskan setidaknya dua jam waktu perjalanan harian saya. Dan itu memungkinkan saya melakukan lebih banyak untuk waktu senggang. Kembali ke masa kuliah saya, saya sering bermain video game dan menemukan bahwa selama 10 tahun terakhir saya jarang bermain. Saya masih memiliki konsol. Anak saya lebih sering memainkannya, hanya karena saya tidak punya waktu. Sejak pandemi, saya benar-benar berhasil menyelinap lebih banyak waktu bermain game. Tetapi jika ada enam jam tambahan, saya tidak berpikir sebagai orang dewasa yang bertanggung jawab, saya harus memasukkan semuanya ke dalam permainan. Mungkin saya akan membaginya di antara permainan, waktu bersama keluarga, lebih banyak buku dan film, tetapi yang pasti lebih banyak tidur.

ALAN 27:22
Saya mengamini yang terakhir itu! Nah Dondi, Anda telah menguraikan visi yang sangat hari ini. Dan tampaknya dampak VC di Indonesia masih dalam tahap awal. Saya sangat menantikan untuk melihat Anda dan tim Patamar lainnya memperluas dampak ini ke seluruh Asia Selatan dan Asia Tenggara. Sekali lagi terima kasih telah bergabung hari ini.

DONDI HANANTO 27:44
Terima kasih banyak. Sampai jumpa lagi.

ALAN 27:46
Terima kasih telah mendengarkan. Sampai jumpa lagi!
 

© 2021 by Alan Hellawell